HTX交易所中的套期保值有什么用
套期保值是一种通过建立相反方向的合约仓位,以对冲现货市场价格波动的策略,从而规避价格风险。通过套期保值,投资者可以保持整体盈亏的稳定,无论市场价格上涨还是下跌,都能够有效管理风险并保护投资。多头套保用于规避价格上涨风险,空头套保则用于规避价格下跌风险,使投资者能够更加安全和稳定地参与市场交易。
HTX交易所中的套期保值有什么用
套期保值是指利用虚拟合约对冲现货市场价格的波动,从而避免现货市场价格波动导致的风险。套期保值分为多头套保和空头套保,多头套保是为了规避价格上涨的风险,空头套保是为了规避价格下跌的风险。
当客户当前持有一定数量的BTC,或者是在未来将会以固定的成本获得BTC时,BTC的现货价格波动将会产生盈亏。为了规避这种风险,客户需要建立反向的合约仓位,使得价格波动时持有现货产生的盈亏和合约产生的盈亏正好相反,现货+合约组合的整体盈亏始终保持不变。
举个例子:
某矿工根据当前的挖矿算力及市场行情预测,预计一个月后可以获得10BTC的挖矿收益。现在BTC的市场价格为500USDT/个,相应的虚拟合约价格也保持在500USDT/个水平。为了规避一个月后BTC价格可能下跌带来的损失,该矿工计划锁定其预期收益。
按照目前的价格计算,矿工需要锁定的收益总额为:10BTC * 500USDT/BTC = 5000USDT。由于每张BTC虚拟合约的面值是100USDT,因此矿工需要开设的空头合约数量为:5000USDT / 100USDT = 50张合约。
假设一个月后,BTC的实际市场价格下跌至400USDT/BTC。这时,矿工之前开立的50张空头合约将获得的收益计算如下:(1/400 - 1/500) * 50 * 100 = 2.5BTC。
加上原有的挖矿收入10BTC,矿工总共可卖出的BTC数量为:10BTC + 2.5BTC = 12.5BTC。按400USDT/BTC的市价出售这12.5BTC,矿工最终能够获取的总收益为:12.5BTC * 400USDT/BTC = 5000USDT。
通过提前建立与预期收益相匹配的虚拟合约空头仓位,矿工成功实现了对自身收益的风险管理,即套期保值,确保了在价格下跌的情况下仍能获得相对稳定的收益。