现货比特币ETF的交易者与分配者ETF趋势
现货比特币ETF市场灰度比特币信托(GBTC)经历了总计70亿美元的大量流出。这些资金外流发生在一个关键时刻,因为市场上出现了较低费用的比特币ETF,为投资者提供了替代选择。从GBTC流出的大量资金可归因于几个因素。首先,其他ETF已经开始大幅降低费用,与收取更高费用的GBTC相比,它们对投资者更具吸引力。
此外,套利交易的关闭也在这些资金外流中发挥了作用。此前,当GBTC作为封闭式基金运营时,它的交易价格相对于比特币价格有很大的折扣。然而,随着向ETF的转换和低费用替代品的出现,投资者已经转移了他们的资产,导致GBTC出现资金外流。
现货比特币ETF的交易者与分配者ETF趋势
在现货比特币ETF领域,两种类型的投资者之间存在区别:交易者和分配者。交易者ETF的特点是活跃的买卖,通常由短期市场趋势驱动。另一方面,分配型ETF代表了一种长期投资策略,投资者将资产持有较长时间。
最近的流量数据凸显了交易员在现货BTC ETF购买中的主导地位。累计流量显示,大量资金流入交易所交易基金,表明投资者偏好短期投机交易。相反,长期持有者青睐的配置型ETF的流动相对较低。
值得注意的是,主要的分配器和hodler商店Vanguard选择不列出现货BTC ETF,这表明对加密货币市场持谨慎态度。Vanguard的影响力立场反映了投资界对采用比特币ETF的更广泛情绪。
现货比特币ETF的潜在风险和担忧
“电梯上升和电梯下降”的虽然这些ETF可能提供市场价值的平稳上升,类似于自动扶梯,但它们也带来了突然急剧下跌的风险,让人想起电梯的下降。一个值得注意的风险是现货比特币ETF缺乏实物赎回。
与允许投资者赎回标的资产股票的传统ETF不同,现货BTC ETF只提供现金赎回。这种实物赎回的缺乏可能会在重大抛售期间加剧市场的不稳定性,因为ETF被迫清算资产,而不管当时的市场状况如何。
与过去类似的事件,如“vol-mageddon”,其中VIX在短时间内大幅飙升,强调了现货BTC ETF市场类似波动的可能性。这些事件凸显了ETF对市场快速变化的敏感性,以及在波动条件下管理流动性的挑战。